量化基金什么意思?哪些基金是量化基金?

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薇:teng66585

量化基金什么意思?哪些基金是量化基金?


最近市场又传出量化基金将被规范的消息,主要还是因为周一市场高开幅度那么大,最后却高开低让人瞠目结舌,在政策组合拳的的刺激下,指数幅度从5%掉到1%附近,市场认为罪魁祸首就是量化基金。


其实产生这样的传言并非空穴来风,量化基金以前规模非常小的,自打15年之后量化基金的规模成倍数增长,截止到目前为止都接近万亿的规模了,每天市场的成交量至少30%是他们贡献的力量。


如今超万亿的规模,举手投足都会对市场产生一定的影响,另外某量化私募大佬在周一市场被砸蒙圈的时候,还抽空去买了套 2 亿多的豪宅,这很难不让人产生别的想法。


当然我们暂且不讨论,是不是他们造成的,但什么是量化基金还是要知道的。


量化基金是通过数理统计分析,选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资,以期获取超越指数基金的收益,主要采用量化投资策略来进行投资组合管理。


量化基金采用的策略包括:量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。


这样咋的一看下来,量化基金还是比较不错的投资策略组合,通过这些投资组合可以有效的对冲市场的风险,追求更好的回报。但是资金都是逐利的,尤其是我们A股通常都是震荡市,这就给量化基金提供了很好的生态环境,量化交易也越发猖狂。


那什么是量化交易呢?


量化交易简单的说就是自动交易,它是通过编写软件程序,实时监测市场交易情况,并且设定一些条件,一旦当市场交易情况满足这些条件时就自动执行一些操作,比如买入、卖出等。


利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,极大地减少了投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。这样就完美的解决了如何在交易中克服人性。


量化交易可以是一套程序,只需要把程序植入到交易软件中,就可以在你在不做任何人工干预的情况下进行自动买入或者卖出的操作,它也可以是一个APP,通过APP获得交易软件的操作权限进行自动的买入或者卖出操作。


如果有经历过15年股灾的话,应该都是能够了解到量化交易的可怕之处,量化交易的本质就是通过程序来执行相关的交易,也是在那个时候程序化交易进入到大家的视野当中。


当中大量的资金通过用程序化替代人工做空股指期货,股指期货也是一跌再跌,最后没有办法只能限制股指期货的开仓手数以及提高保证金,最后才得以缓解。


如今量化交易在股市当中的规模也不小,这些基金在股票上的量化交易策略也基本上是大同小异,首先拉历史数据,分析一只股的波动区间,然后给每个价格都标注一个可能达到的概率,然后确定一个卖出和买入的比例。


在这个基础上,加上趋势修正策略,当股价日内分时图呈现单边趋势时,暂不买入/卖出,等趋势出现逆转时再根据系统确定的概率进行买卖操作。然后同时买入上千只乃至更多的股票,以解决概率问题。


比如说系统确定 80%的概率是阶段性高点,但我卖了之后股价连续暴涨,买不回来了怎么办?买不回来就不买了,买其他跌到系统确定为阶段低点的股票,让那只暴涨的股自己走一段时间,系统重新确定一个阶段性高低点之后再说。


买入后连续暴跌的,确定一个止损线,到止损线后坚决卖出。对单只股票来说,概率永远只是概率,概率 99%也不能保证你必赢。但对于上千只股票甚至几千只来说,概率就一定是概率,小损大赢,概率到位就能确保量化基金总体盈利。


讲得简单一点,其实就是在一个区间里面做一个高抛低吸,最适合震荡行情了,一旦出现单边上涨的行情,就很容易出现亏损。而量化基金要的也不多,一个月能满仓倒手 10~20 次,只要累积 1%的盈利就满足了。


现在管理层开始对这些量化交易进行约束,很明显这两天效果也还是不错的,真心的希望量化基金在形成规模效应后,尽量多以投资组合策略来进行套利,而不是通过量化交易来造成市场比较***动。


重点关注的低风险机会:

1.指数基金:科创50ETF (重点)、地产ETF、证券ETF

2.传统经济方向:家电、家居、地产、创新药、食品饮料

3.科技大方向:储氢、运氢、制氢、智能化的感知、决策、执行、数据服务、供应、交易所等


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