9月18日收评:A股低开高走释放重要信号,2大制度漏洞将被填平!

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薇:teng66585

 周一A股大盘因上周五外围市场普跌而出现明显低开,不过低开之后并未继续下行转弱,而是稳定在20日线关键支撑位附近。按照近期分析,由于9月各项经济数据边际好转的概率较大,所以在9月经济数据落地之前的一段时间,就算大盘表现疲软,恐怕也不会大跌。

  在旌扬看来,经济基本面做底,是大盘周一低开高走的底气。而除此之外,一些制度上的问题正在被加速解决,也给市场带来了一定的信心!

  就在刚刚过去的这个周末,证监会对两家违规减持的公司给予了重罚。一是我乐家居,公司公告称,股东收到中国证券监督管理委员会江苏监管局《行政处罚事先告知书》,累计被没收违法及处罚款近5000万元;二是东方时尚实控人被批捕,15日晚,东方时尚公告公司实际控制人、董事长徐雄因涉嫌操纵证券市场罪,经上海市人民检察院第一分院批准逮捕。在此之前,东方时尚因违规减持而被监管部门处罚。

  虽然在很多散户朋友眼中,这两项处罚还不算太重,但是和此前违规减持总被轻拿轻放相比,已经有了很大的改变。

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  对此,有媒体评论指出:股民本就对于大股东的违法违规行为深恶痛绝,因为它们不仅违反了A股市场的公平公正公开原则,而且还对股民的信心造成了重大打击。如果大股东肆意违规交易,对于投资者的伤害会越来越深,毕竟大股东违规减持所获得的收益,都是从散户投资者身上割的韭菜,最终需要散户投资者买单。

  如果管理层的重罚能让大股东更加守法守规,在今后能够规范交易,那么投资者也就能在一个更加公平的环境里进行交易。实际上,大股东违规减持严重打击市场信心,尤其是在市场低迷的时候,这种负面效应会被放大。股民本身对大股东的减持就持利空态度,如果大股东曝出违规减持的丑闻,会加剧市场对公司未来发展的消极预期,从而短期内让公司股价大幅承压。试想,一家大股东面临违法违规风险都要不择手段出逃的个股,如何让股民相信它的未来充满了投资价值?

  也正因为如此,监管层对违规减持处罚越重,A股市场就会走的越稳!

  旌扬认为,8月27日证监会大幅提高违规减持门槛,同时收紧IPO将投融资挂钩后,已经表明未来一段时间重新构建A股市场的制度体系,将成为监管层的工作重心!

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  这点和以往稳市场的诸多做法完全不同,以前都是想通过扩大长线资金入市比例来让市场健康发展。不过事实表明,在制度不健全的情况下,A股市场是不太具备长线投资价值的,长线资金也就不愿入市。

  现在监管层开始重视制度漏洞了,这就意味着困扰市场几十年的顽疾将被逐一清理,这也是A股市场走向成熟的最关键一步。在查缺补漏的过程中,肯定会不断出现一些新问题,比如最近的两次违规减持,一开始没有下处罚通知,让市场信心受到冲击。再比如IPO收紧的度在哪里?是高度关联市场增量资金,还是说重点要看融资需求等。旌扬认为,出了新问题不用担忧,只要监管层补漏的决心不动摇,那么A股市场总归会迎来制度健全的一天。

  说到这里,就不得不提最近两天市场热议的“融券T+0”问题了。

9月18日收评:A股低开高走释放重要信号,2大制度漏洞将被填平!


  9月1日,金帝股份登陆A股,并同步被纳入融资融券标的。当天金帝股份股价最高冲至61元/股(发行价21.77元),涨幅达180%。高位震荡后,股价逐步回落,当日报收48.27元/股,涨幅121%,波幅较大。  数据显示,上市首日该公司股份就遭融券卖出458.3227万股。当日该公司转融通共借出券470万股。巧合的是,金帝股份高管与核心员工利用IPO参与了战略配售设立的专项资产管理计划,总计两份,合计获配470.09万股(限售期为12个月),而首日融券卖出股数与员工资管计划的持股数量相差不大,因此,不少投资者在网络平台上发出质疑,认为当日融券券源来自于上述两份资管计划,目的是锁定限售股在上市首日的收益。上市首日出现大幅融券卖出的情况较为罕见,因此在当前市场背景下,限售股上市首日即可被出借融券也引起了投资者的广泛讨论。

  金帝股份的限售股通过转融通在上市首日被清仓式减持,这里面不仅涉及到制度问题,还涉及到上市公司与机构投资者之间的利益勾连。更可怕的是,以目前的制度来看,这次减持还是合法合规的。这种明显的制度漏洞,虽然暂时没有被监管层补掉,但是未来肯定会被处理。否则所有的限售股就都可以通过转融通卖出了,限售的意义又在哪里呢?

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  聊完了最近市场关注度比较高的几件事后,我们再回到今天的盘面上来。今天虽然大盘涨跌幅不大,不过市场内部的热点轮动依旧很快,上周表现不俗的半导体两大分支光刻机和光刻胶在今天都出现了不小程度的调整,尤其是光刻胶概念,板块指数跌穿了10日线保护位,表明板块筹码有可能出现松动。与此同时,汽车股大面积崛起。那么今天的交易数据就显得格外重要,我们需要观察主力机构是否有转战汽车的迹象,如果新热点成型,那么老热点就会加速降温。


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