军工股2023年会不会好？2023年军工股为什么不涨

薇：teng66585

早盘军工股集体启动，迎来了久违的放量上攻，国瑞科技、航发科技等多只个股涨停。

消息面上，主要还是受国资委会议的消息利好，要以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，而且军工还有央企价值重估的推动，沉寂多时的军工自然闻风而动受到资金的支持。

2020年，以中航沈飞与航发动力为首的部分军工股走出了很大的一波主升浪。此后关于军工板块的研报也是不断出台。但过去的2021、2022年，军工板块并没有走出像样的板块性行情。2023年会如何呢？军工的逻辑还在吗？到底还有没有机会呢？

我认为，机会大于风险。首先是国防预算创新高。

前段时间，2023年度国防军费预算公开，达到了15537亿元***，同比增长7.2%，增速创2019年以来最高，连续8年保持个位数增长。

在当前国际形势下，全球或将进入新一轮国防投入高增长期，未来全球各主要军事***军费开支或呈现持续提升趋势，同时现代化武器装备研发生产或将得到加速。

其次，政策有强有力支持。

二十大报告较以往的不同方面主要有两方面，一是对外部环境的判断更为严峻，

二十大中的描述为“世界之变、时代之变、历史之变正以前所未有的方式展开”、“世界又一次站在历史的十字路口”；而十九大中的描述为“和平与发展仍然是时代主题”、“国际力量对比更趋平衡”；十八大”为“和平与发展仍然是时代主题”、“国际力量对比朝着有利于维护世界和平方向发展”。

二是发展与安全的平衡问题日益突出。二十大报告中，“安全”和“发展”的词频分别为“安全”50次，“发展”108次，首次出现“以新安全格局保障新发展格局”；而在“十八大”（“安全”35次，“发展”296次）和“十九大”（“安全”55次，“发展”232次）中“发展”的词频要明显更高于“安全”。

最后，是军工资产证券化加速，国企改革进入实质性阶段。

近期，航空板块改革呈现提速态势。1月，中航电测拟收购成飞集团100％股权，实现战斗机龙头企业整体上市；中直股份拟购买昌飞集团、哈飞集团100％股权，获注直升机领域优质资产。

2022年底中航电子通过吸并中航机电重组方案，该方案将实现航空电子系统和机电系统的专业化整合，成为国内最具规模且具有国际竞争力的航空机载系统专业化***龙头企业。

同时，我们预计2023年航发集团下属材料专业企业航材股份上市。军工资产证券化加速军工国企体外资产注入，提升上市公司盈利能力，板块盈利和估值有望迎来双升。

之前文章中提到，领导层已经开始着手布局“建立中国特色估值体系”，被严重低估的国企、央企股将迎来全新的机会，从近期市场资金猛拉“中字头”股票，就已经可以嗅得端倪。

而军工板块与央国企的捆绑程度之深我们亦是有目共睹，国企改革，有助强化国企地位并提升整体国企效率和活力，符合现阶段我国的发展要求。

所有的产业链都比不上军工在***角度上的作用，军工实际上就是一个***的发展根基，在***战略层面上具有独一无二的重要性。

一个***如果没有防护就成立不起来，百姓没有防护就得不到安全的保障，简单来说，一个***最重要的就是发展和安全问题，因此，发展军工是大势所趋！

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