薇：teng66585
如果说本周一大盘的深V反转实在是精彩绝伦，那么周二就是一个百无聊赖的盘面。从早盘开始，整个市场就提不起精气神，不管是大盘还是板块，都像是在梦游，这也为午后跌幅扩大埋下了种子！
值得注意的是，虽然整个市场波澜不惊，但是消息面上却并不平静，尤其是一些重要的产经类的消息，甚至存在改变市场格局的可能性。接下来，旌阳就来和大家聊聊这两天的消息面。
今天，统计局发布了4月多组重要经济数据，包括：4月规模以上工业增加值同比增长5.6%；4月份社会消费品零售总额同比增长18.4%；4月城镇调查失业率5.2%，继续下降；1-4月全国房地产开发投资同比下降6.2%；1-4月份全国固定资产投资同比增长4.7%……
我们先来看下这几组经济数据反映的总体情况。按照统计局官方的解释，国民经济继续恢复向好，但也要看到，国际环境复杂严峻，外部压力依然较大，国内需求不足制约犹存，一些结构性问题仍比较突出，推动经济高质量发展仍面临不少困难和挑战。在旌阳看来，这个说法还是比较中肯的，从过去一段时间统计局发布的多组数据来看，都指向了这个结论，比如前4个月的规模以上工业企业利润增加值、4月央行发布的金融数据，或者是1季度GDP中三个产业各自的增长状况的。
如果大家仔细研究过这些数据可以发现，今年前4个月我国经济整体稳定复苏，但结构性问题却在不断发生变化，这点需要引起大家的高度重视。在今年前3个月里，拖后腿的主要是制造业，其中新能源汽车和消费电子产业链的情况不是太乐观。不过4月开始，制造业有修复迹象，问题又转向了房地产。
新能源汽车和房地产都是我国经济的支柱型产业，一个代表旧势力，一个代表新势力。如果非要让这两个方向中有一个出现问题，那旌阳恐怕会选择房地产，毕竟高端制造业能给我国经济带来更多的想象力。从这个角度看，4月虽然有部分经济数据不是太好看，但还在可以接受的范围之内。
值得庆幸的是，前4个月带动经济复苏的关键力量消费业没有出现动摇。在疫情之后，释放内需拉动GDP修复是最简单快捷的途径，也是我国一季度GDP超预期增长，和二季度冲击7%甚至更高目标的一把利剑。只要这把剑依旧锋利，全年的经济复苏节奏就不会有太大的问题。
二，多组产经利好，或改变市场格局！
1，OPPO终止ZEKU业务，或促使***芯片研发加速告别单打独斗。近日，OPPO方面对外宣布，面对全球经济、手机市场的不确定性，经过慎重考虑，公司决定终止ZEKU业务。在世界手机市场上，造芯可以说是一个非常值得关注的话题，受到高通、MTK等芯片巨头企业的限制，一直有“高通税”的说法，因此自己造芯一度成为不少手机企业的***，从大家熟悉的华为海思再到小米澎湃，各家手机巨头造芯已经成为常态。不过这次手机巨头OPPO终止ZEKU业务，则将企业芯片研发的巨大投入和不确定性摆上了台面，要面对来自欧美的打压，我国芯片研发必须加快告别单打独斗，才可能形成合力突破！
2，中国船舶表示，订单已经排到2026年，下半年将出现营收拐点。今天有媒体从中国船舶获悉，公司订单已经排到了2026年，船舶制造行业目前属于上升周期，公司今年下半年会出现营收拐点。无独有偶，今天旌阳也在“A股猛料”中爆料，国际二手油轮价格同比大涨近3成，这都表明造船业的行业景气周期即将开启！
3，海外大单频现，风电或迎史上最大交付旺季！5月以来多家风电龙头企业陆续宣布签了海外的大单。如大金重工连续2个欧洲大订单，合计的订单规模达到7.43亿欧元；明阳智能拿下菲律宾最大海风订单、中天科技斩获丹麦海缆订单，由塔筒、海缆和整机等。对此，有机构表示，出海大订单一方面刺激了市场情绪，另一方面也强化了市场对风电设备的出海逻辑从强预期变为合同现实。行业将迎有史上最大交付旺季回到国内来看，风电行业正呈现出几个利好现象：首先是一季度的风电数据；其次是海陆风电招标价格的改善；最后是风电零部件企业一季报的信号。
这几条产经类的利好并不普通，比如OPPO终止ZEKU业务，OPPO是我国智能手机巨头之一，如果连OPPO都没有能力自己去研发芯片，这就表明绝大多数的企业想要在芯片上寻求突破的难度巨大。因此，OPPO终止ZEKU业务必然会刺激高层的神经，未来将加速出台相关利好，要么引导央企加快布局战略新兴产业，要么加大***大基金的投资力度帮民企解决困难等。
而造船和风电的两条利好，则是典型的实质性利好，代表的是行业景气度高涨。通常，这类利好也最容易吸引大资金跟进。
在旌阳看来，这几条重要消息如果放在市场结构稳定时，或许还不会掀起太大的波澜。但当前整个市场较为敏感，就会受到这些消息的扰动。细心的投资者应该可以发现，最近几天A股市场的核心主线AI主题已经出现了明显的筹码松动，具体表现在这个大主题的几个领涨梯队上：
第一梯队，是2月到3月的ChatGPT、算力和CPO。在这个梯队中，算力分支在上周五已经跌破了60日线中期支撑位，开始从震荡区进入弱势区，今天ChatGPT也开始转入下行通道，只剩下CPO还坚守在60日线之上。
第二梯队，是4月到5月的AI应用，如文化传媒、游戏、影视院线和知识产权保护。在这个梯队中，游戏最先降温，在上周五跌破了20日线短期关键支撑位，从强势区转入震荡区。今天剩下的3个分支集体破位，全部跌至20日线之下，这表明AI主题第二梯队全面熄火。
第三梯队，是5月走强的教育，也是AI应用。过去几天，教育板块有机构资金的持续流入迹象，但是今天也出现了长阴重挫，好在今天大跌后仍然稳定在20日线之上，尚未完全破趋势。不过在主题整体趋势性降温的背景下，教育还能抗多久，谁也不知道。
由于核心主题全面转弱，从主题中流出的资金就需要寻求新方向避险。最近几天，中特估和新能源汽车产业链都因此出现了短期异动。不过从交易数据上看，这些新方向都没有得到机构资金的完全认可，要么加仓力度不足，要么加仓后劲不足。在这种情况下，新利好激发新热点，就会加速老热点降温，从而加剧市场的波动风险。作为普通散户，在当前行情下大家需要找对市场方向，如果实在没有好的可选方向，那么多板块布局摊薄风险，或降低仓位等待市场趋势明朗，都是不错的选择。
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