聚隆转债什么时候上市？聚隆转债可以申购了吗？

薇：teng66585

2023年7月26日，南京聚隆公开发行2.19亿元可转换公司债券，简称为“聚隆转债”，债券代码为“123209”。

按最新正股价：18.07元，转股价：18.27元，以及转债条款计算，转股价值：98.91元，纯债价值：72.53元，保本价：118.8元，债券年收益：2.96%，A+级。

发行条款点睛

利息和赎回价：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%，赎回价：113元。较高。

强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。

转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。

回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。

公司基本面

公司已经在改性塑料行业内积累了较好的声誉。主要产品在汽车、高铁、轨道交通等多个行业得到了广泛的应用，客户覆盖国内外市场。

转债行业对标：道恩转债。

经营业绩

正股近期业绩略降。

估值

按照最新业绩和最新净资产收益率6.97%计算，南京聚隆静态估值市盈率PE：36.51倍，市净率PB：2.46倍，成长性估值PEG：5.24。

参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在130元附近，即每中一签盈利300元。

假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.2%~0.7%，约229户中一签。

按每股配售2.0268元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为11.22%，即买500股，9035元市值大概率配10张。

按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为3.36%。

综合评价

正股近期业绩略降，静态估值偏高，成长性估值较高。

转债转股价值略低于面值，评级较低，利息较高。

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