6月最后一个重磅经济数据出炉！对下半年A股格局将产生重要影响

聚富理财 2022-07-27 266 0

薇：teng66585

　周三大盘继续窄幅震荡，个股涨跌比基本上是六四开，上涨略多于下跌。这种盘面，可能对于一些投资者来说，就是垃圾盘面，没什么看点；但对于能把握住市场节奏轮动的人来说，却暗藏惊喜！如果你每天在看旌阳的文章，尤其是晚间的“A股策略”，那么恭喜你，在最近一个多月的震荡行情中，应该是能战胜大盘的！尤其是最近几天，会觉得大盘即便不涨，也能抓到强势股！

　　没错！A股市场一直就是这样的，结构性分化明显，只有少数人获利，多数人都在看戏！今天，虽然盘面波动不大，但消息面上却发生了几件大事，值得我们高度关注：

　　一，统计局：2022年1-6月份全国规模以上工业企业利润增长1.0%！

　　今天，统计局发布了上半年的又一个重要经济数据。1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元，同比增长1.0%。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额14894.5亿元，同比增长10.2%；股份制企业实现利润总额31977.9亿元，增长6.7%；私营企业实现利润总额11885.7亿元，下降3.3%。

　　从单月数据上看，6月份工业企业的利润恢复速度明显加快，规模以上工业增加值同比增长3.9%，企业营业收入增长8.6%，均连续两个月回升，较4月份的低点分别提高6.8和7.2个百分点。很明显，这是因为上海疫情稳定后，供应链修复的结果。

　　值得注意的是，工业企业的利润结构也有改善，以制造业为例，上下游利润分化的局面出现了缓解。6月份中下游行业效益持续改善，工业三大门类利润增速差距有所缩小。在旌阳看来，这是比较好的现象，表明上游资源价格松动后，下游制造业主体部分的活力开始增加。

　　对于A股市场来说，今天的数据也有很大参考意义，而且会对下阶段的行情产生较大影响：

　　其一，6月开始我国经济增速明显修复，下半年的经济运行状况肯定比上半年要好。这点，在最近的文章中，旌阳其实反复强调过，这也是我们内资机构在这段时间明显加仓的原因。不过由于高层放下了5.5%全年的GDP增长目标，造成外资筹码松动，但旌阳相信，即便我国完不成5.5%的增速，仍然是最具竞争力的经济体！所以外资逛了一圈后，或许最终还是会发现A股是最优选！

　　其二，资源价格松动已成趋势，而且已经反应到经济数据中来说，下半年A股市场的中资源类个股的机会将越来越少，走趋势性行情的难度大增。相反，制造业中下游将由于毛利的提升，市场关注度也会随之提升！当然，并非所有的行业都是这样，一些新能源端的行业，上游资源价格仍然居高不下。

　　二，美联储今晚召开7月议息会议！

　　今晚，美联储将召开7月议息会议。两周前，美国发布的6月CPI数据同比大增9.1%，因此催生了美联储7月加息100个基点的猜测。但接着各种经济数据陆续揭晓，包括楼市数据、初请失业金人数和制造业数据，悉数弱于预期，削弱了上述猜测。

　　所以今晚美联储加息幅度，我们可以以75个基点为中轴，如果加息幅度超过75个基点，那就相当于超预期加息，短期会对基础资源价格，以及全球资本市场形成冲击。反之，如果加息幅度在75个基点之内，那么短线冲击则有限。

　　当然，旌阳在这里说的是短线冲击，如果把时间拉长看，在美联储的加息周期中，大宗商品的价格也会保持下行趋势。这也是造成上文提到的A股资源板块可能趋势性承压的根本原因之一！对于全球股市来说，在美联储加息周期中，很难指望美股有太大表现。但由于中美经济周期错配，所以现在美股走弱，并未对A股造成拖累。不过这并不意味着美联储加息对于A股市场是利好，因为加息会对***汇率造成压力，汇率走低会抑制外资回流欲望。总体来看，美联储加息对A股的影响是比较复杂的，不过我们还是可以通过观察汇率波动，来提前知道加息对A股的影响！

　　三，光伏产业上游再度涨价！

　　昨天，通威股份和隆基绿能双双上调了单晶硅片的报价。隆基这边，与6月30日的报价相比，182mm硅片价格上涨0.24元/片，涨幅3.3%；通威方面，不同尺寸的电池片价格上调4-5分/瓦，涨幅介于3.1%-4.1%。而在此之前，7月21日TCL中环已率先宣布全面上调产品价格，中环公布的最新P型、N型单晶硅片价格显示，不同尺寸硅片较上期报价整体上调0.24-0.41元/片之间，涨幅在4%左右。