现在买债券基金合适吗？10组数据告诉你，债基投资的真相

薇：teng66585

雾里看花，水中望月，你能分辨这变幻莫测的世界？

这句歌词，用来形容投资，再贴切不过。今天，我们聚焦债券基金，通过10组数据带您看清背后的投资真相。

01、今年债市全面回暖

首先要说一个好消息，今年债市全面回暖。

数据显示，经历了2022年底债市的流动性危机，今年以来债基迎来净值修复，中长期纯债基金平均收益1.56%，短期纯债基金为1.43%，而同期偏股基金下跌2.38%。

只要保持希望，惊喜总会不期而遇。

数据来源：wind，20230101-20230511，历史表现不预示未来

02、一般而言，债市“上有顶、下有底”

回顾债券基金近10年的走势，会发现债市每次的回调都慢慢迎来了修复。

路上有风有雨是常态，风雨无阻是心态，风雨兼程是状态。

数据来源：wind，20110101-20230511，指数历史表现不预示未来。

03、债市历史上每隔2-3年出现一次大回撤

通过历史数据我们发现，2011年以来共出现6次，中长期纯债基金指数历史最大回撤3.79%，最大调整天数为155天。

投资债基最大的风险，就是认为它没有风险。

数据来源：wind，20110101-20230511，回本天数计算方式为基金从最大回撤区间的结束日期净值恢复到最大回撤区间的开始日期净值之间的天数，指数历史表现不预示未来。

04、出现大幅回撤后两年，平均涨幅10.90%

而历次回调后，中长期纯债基金两年平均反弹幅度10.90%，短期纯债两年平均反弹7.95%。

越过山丘，仍然值得等候。

数据来源：wind，20030101-20230510，指数历史表现不预示未来

05、股市与债市存在跷跷板效应

那么股市表现和债市有相关性吗？

我们发现，股市行情向好时大量投资者涌向股市，导致债市被抽水从而下跌，反之亦然。不过这一现象并非必然，历史上股债双杀、股债双牛的市场也曾数次出现。

数据来源：wind，20110101-20230511，指数历史表现不预示未来。

06、债基：资产配置的压舱石

2003年以来，沪深300指数涨幅250.81%，中证综合债指数涨幅112.65%，如果股债3:7搭配累计涨幅则为277.15%，股债1:1搭配累计涨幅为348.51%。

由此可见，做好资产配置，自有千钧力量。

数据来源：wind，20030101-20230511，指数历史表现不预示未来。

07、债基波动率较低，深受机构投资者的偏爱

2022年底，公募基金中的机构投资者占比降至47.12%，而债券型基金中的机构投资者占比未降反增，达到89.08%。

数据来源：wind，20130511-20230511，指数历史表现不预示未来。机构持有数据来源于2022年报。

08、债基从来都不是赚快钱的

理财刚兑打破以后，债券基金这类产品成了不少人配置的***。但在很多人认知里，债券是不会亏损的。而现实是刨除债券违约的情况，多数债基采用市值法估值，净值受债券交易价格影响会产生波动。

这也印证了那句话，债基从来都不是赚快钱的，过程有波折，拿得住才有好结果。

数据来源：wind，20110101-20230511，指数历史表现不预示未来。

09、有封闭期的债基很香

债券基金中有一类定期开放，封闭运作期6个月、1年、3年不等。对债基而言，这样的封闭期尤其珍贵。

从数据中，我们发现随着封闭期的延长，中长期纯债基金的平均收益基本呈现递增的态势。

学会延迟满足，也是一种自律。

数据来源：wind，20210511-20230511

10、去年分享的两只债基，今年均已回暖

最后一点要说的是，去年分享的两只债基，今年均已回暖。

2022年为南粉们分享了很多次南方惠利与南方崇元这两只产品，去年4季度受债市整体调整均有回调，今年净值陆续修复。近期有债基配置需求的南粉，可以关注南方崇元，A类代码010353，成立两年以来累计涨幅9.62%(同期业绩基准1.99%，截至20230331，基金过往业绩不预示未来表现)，感兴趣的小伙伴可以点击文末链接查看详情。

数据来源：南方惠利、南方崇元基金2023年一季报，截至20230301，完整业绩详见注释，基金有风险，过往业绩不预示未来表现。

城南旧事作者林海英曾写过这样一段话。

“老师教给我要学骆驼，沉得住气的动物，看它从来不着急，慢慢的走，慢慢的嚼，总会走到，总会吃饱。”债基似乎也是这样的一种投资品种，它从来都不是一个赚快钱的投资方式，也并非稳赚不赔，却会在不经意间给我们惊喜。

投资路上，我们坚信：有时慢就是快。

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