薇：teng66585

6月6日，多家村镇银行官宣降低存款利率。

随后小作文也飞出来了，说是国有大行也要下调存款利率。

有财经记者去采访，工作人员说的是：确实有可能会下调，现在属于等通知状态。

既然话都说到这份上了，大概率不是空穴来风。

6月6日晚，A50期货收涨0.66%，恒指期货上涨接近2%。

然后昨天A股是高开低走，直接无视利好。

而稍微有点利空的板块则玩命的砸，即便这个利空还没有被证实，比如新能源。宁德时代也是一个大跌，跌破了增发价。

没有利空的，也无脑砸，比如长春高新直接跌停，医疗ETF 创新低，跌破去年最低点。

开始杀大白马祭天了，大家还记得杀白马之后会发生什么吗？

大A现在誓要把意志不坚定者清理出去的节奏。

对于情绪来说，咱们也猜不透，还是现实一点，说回下调存款利率的事。

下调存款利率有这么大影响力吗？

会触发股市反弹吗？

一、降息预期升温

降低存款利率有两个利好。

第一个利好是，这意味着降低***利率的概率上升了。

第二个利好是，逼着储户将储蓄搬家用于消费和投资。

这两个利好会产生实质的效果吗？

现在肯定不能下结论，但咱们要知道的是，股市炒的预期！

在极度悲观的情绪下，人心思涨。

但涨也得找个理由，也就是需要有根导火索！

上周的小作文是说房地产会有大政策。周末就被否了。

本周二，继续有小作文说要刺激楼市，并且官媒也出来表态说现在要对楼市温柔一点了。

现阶段，市场就是想往上涨，想均值回归，但还缺乏一个催化的因子，仅此而已。

所以，指不定哪一天，某个小作文或者小故事，亦或是某个政策、数据就把火给点燃了。

二、降息什么时候会来？

假如连四大行都降低存款利率了，那么***利率什么时候会降呢？

确实，降低存款利率的目的很可能就是要降低***利率，但时机如何把握呢？

咱们换位思考一下，如果你是管理层，你认为最好的时机是什么时候呢？

这个时机既可能就是美国确定停止加息的时候。

如果我们这边降息，美国那边还在加息，那么政策的效果就要大打折扣。

我们最愿意见到的是，中美政策形成合力，那么就能猛的推动经济复苏。

所以关键点就在本月的议息会议了。

如果本月不加息，那么大概就不会再加息了。

其实这个概率是挺高的。

第一，虽然美国新增非农就业人数超预期的高，但失业率也超预期的降低。

数据之间打架了。那么美联储也就不会100%确定通胀还很顽固。

第二，美国制造业PMI降到了46.9%，服务业PMI也降低到了50.3%，衰退的迹象越来越明显，这也会促使美联储停止加息。

第三，美国政府上调财政上限，也就意味着马上就要继续借新还旧了。

如果不把利率降下来，美国政府每年光是利息支出就够他们喝一壶的。

所以美国本身也有降息的巨大需求。就看拐点什么时候出现了。

美债利率下行就会让汇率抬头，届时会非常利于A股和港股的反弹。毕竟现在的增量资金只能指望外资。

三、对科技的预期依然很高

周二迎来了惨烈的下跌，大概4500只股票下跌，跌得人心惶惶。

据说是因为苹果发布的产品不及预期，所以大家对科技创新的期待就降低了。

但从周三的走势来看，预期仍然很高。

现在不就是缺少导火索吗？然而现在导火索最多的板块就在科技这边了。

接下来，我们会看到很多发布会、政策、产业利好。一个不够就两个，两不够就十个。

有导火索的地方就容易被引爆。

其实对于科技的投资，看***估值的意义都不大，咱们最重要的就是三点：

第一，经济周期在什么位置？

弱复苏就大概率会去点燃科技。

第二，产业周期在什么位置？

科技产业只要库存出清，资本开支筑底，相对估值在低位就是极大的机会。

第三，你相信科技会改变世界吗？

这就是信仰问题，只有乐观的人才会坚定的相信科技会不断促进社会进步。大部分看似无解的经济问题，最终都会被科技进步给解决掉。

而传统经济这边，现在暂时很难找到太多的导火索。

于是我们看到版块分化非常严重。

并非是消费、新能源和医疗等领域没有价值，只是在资金不足的情况下，大家会去抱团景气更高的领域。

这就叫做没有对比就没有伤害。

当然，市场是难以预测的，万一政策上来一个猛的刺激，传统经济这边就会出现机会。

实际上啊，现在A股很多股票都是打了骨折在卖了，只不过市场在疯狂的时候，会疯过头。

大多数投资者都扛不住巨大的波动。

毕竟很多人在股价跌一半的时候冲进去，没想到还能再跌一半。已经跌到让人绝望的地步。

我个人还是那个观点，如果你对个股没有十足的把握就别碰。人们通常都高估了自己的能力。

对于现在被大幅杀跌的板块，设定好补仓 的间距，保持足够 的耐心，未来三年的 回报大概率 不会低。

四、总结：港股在率先企稳了

A股跟港股的最大区别就是投资者结构不同。

A股是散户居多，港股是机构占多数。

所以港股对信息的反应更加有效，也常常会提前A股而动。

最近港股的反弹就比较凌厉。现在恒生科技已经达到60日线的位置了。这里会有不小的压力。

如果顺利通过，则会给A股莫大的鼓励。

咱们真心不用太悲观，这个市场里一定有不少认清价值的人，他们会在底部不断吸货。

吸饱了就会反弹。

反弹根本不需要什么理由。

如果一定要找个理由，那就仅仅只是某个信息点了个火而已。

最近会有很多小作文，小故事，小传闻，目的就是为了点火。

火点燃之后，自然会有人来取暖，然后推动股市上攻。

没几个人愿意 点火，都是看见别人点燃后，追着火苗跑。

现在股市处于非理性状态，对利好视而不见。

但降息这件事，客观上来说，无论对经济还是股市都有实质性的利好 。

标签： 利率 科技 政策