基金定投为什么不建议只投指数基金？

薇：teng66585

在大家哀鸿遍野的时候，我往往会适时地出现，然后告诉大家不要慌，定投不香吗？

定投追热点行不行？

很多人说定投其实只需要定投行业指数就行了，新能源火我就定投新能源，芯片火我就定投芯片，消费火我就定投消费，军工火我就定投军工......何必要定投主动管理型的基金?

其实之前也说过,板块会轮动，热点会转移，如果热点追得快准狠，当然没有问题既然有这个能力，为什么还要定投呢？直接allin看准的指数ETF即可。

悄悄地我来了，悄悄的我走了，这属于喜新厌旧交易特征，属于右侧交易。而我们的定投属于偏左侧交易，在相对底部收集的筹码越多越好。

定投热点指数不是不行，而是在于定投是持续投入的，哪怕短期涨得再多，收益终归有限。所以，如果要定投，个人建议是定投宽基指数，比如沪深300，比如中证500，比如上证50，比如红利指数，比如……

长期来看，定投宽基指数，跑赢理财是大概率事件；跑赢CPI，也有很大胜算。定投宽基指数我个人觉得是可以做一辈子的事情，因为个股会退市，牛股会更迭，但是宽基指数，基本上是永续的。

只定投指数行不行

那么我只定投宽基指数行不行？答案是当然行！但是可能无法获得超额收益。我们来模拟测算一下。（为了方便比较，我们从最高点，也就是2015年6月12日统一开始计算）

定投沪深300指数结果为：

从最高点开始定投沪深300指数，经过六年的起起伏伏，最终收益率为36.15%，年化收益率5.12%，因为定投资金是持续投入的，如果计算货币的时间价值，真实收益率为9.96%，妥妥的跑赢理财。

那么如果定投中证500呢：

如果是从2015年6月12日单笔买入中证500指数，到今天，依然没有回本，累计亏损幅度为-32.96%。而定投已经盈利，年化收益3.58%，差强人意，考虑货币时间价值的真实收益率为7.03%，依然跑赢理财。

定投创业板：

创业板（2016年6月12日开始计算）看起来就比较凶残了，年化收益率超过10%，真实收益率超过20%，这也验证了定投为什么需要定投波动相对较大的基金的原因。但是我们现在是用后视镜看结果，如果时间回到2018年创业板最惨的时候，我相信有很大一部分人是坚持不到现在的。

定投主动管理类基金的结果是怎样的？

其实应该用全市场所有基金的中位数表现与定投指数来对比比较合适，但是苦于目前找不到软件来测算，我只能选取我最喜欢的几位基金经理来对比一下。

定投朱少醒：

很多人都说朱博士老了，最近不行了，但是作为我最爱的基金经理，我坚定地相信他的长期投资能力，只要朱博士做一天基金经理，我对天惠的定投就不会停止。

扯远了，定投朱博士的天惠年化收益10.71%，真实收益率超过20%，稳稳跑赢沪深300与中证500，超额收益率一倍还多。

定投周蔚文：

定投中欧新蓝筹年化收益10.04%，虽然看上去不如一次性投资10.82%，但是考虑货币的时间价值，看一下内部收益率，依然***与一次性投资。

不算结论的结论

由于无法用全市场主动管理型基金的定投平均收益率来对比定投指数的收益率，因此单纯说定投主动管理型基金一定比定投宽基指数基金要好，这不严谨。（由于我国资本市场还处于初期阶段，依然散户较多，专业投资者战胜指数的难度系数不算太大。）

不过我们依然可以从上面的对比得出几个结论：

1. 定投宽基指数可以大概率跑赢理财以及cpi

2. 定投靠谱的主动管理型基金经理管理的基金，收益率大大超过定投宽基指数。

3. 定投是个长期的过程，贵在坚持。

最后

最后，再重申一遍我的定投标的建议：

首先宽基指数打底，建议用50%的资金定投宽基指数，目标跑赢CPI。

其次选取靠谱的主动管理型基金经理，建议用40%的资金用来定投，目标获取超额收益。

最后用10%的资金用来定投波动较大或者未来看好的行业主题基金，博取梦想收益。

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