薇：teng66585

很多人都不清楚自己的投资能力，甚至大多数人都高估了自己的投资能力。

投资本身一个综合素质，其中有很多细分能力。比如，情绪控制能力、独立思考能力、仓位管理能力、估值分析能力、基本面分析能力、读图能力、定位周期的能力等等。

这些能力底层还有一个非常重要的能力，贯穿整个投资体系。如果你不具备这个能力，基本上是不可能做好投资的。

咱们先看看下面这道题，看你能不能做对。

一、99%的人都答错了

在任意24个人中，找到两个人同一天生日的概率是多少？

大家可以先思考一下，也可以拿出小本本演算一下，看看你认为的结果是多少。

如果你不知道怎么计算，那么可以用你的直觉判断一下这个概率是高还是低。

绝大多数人在看到这个题的时候都认为概率很低。

毕竟嘛，一年有365天，任意两个人生日相同的概率只有1/365。

那么在24个人中找到两个生日相同的人的概率也肯定高不到哪里去。

但真实情况是，这个概率高达56.87%！

更有趣的是，如果是从任意60个人中寻找的话，概率能高于99%！

具体的演算过程，大家可以自己去网上查。其实并不复杂！用中学数学的知识就能算出答案。

只不过呀，虽然中国人的数学成绩全球第一，但没几个人真把数学运用在生活中。

大家下判断做决策很少考虑概率，仅凭直觉就轻易的做出人生最重大的决定！然后就是用后半生后悔！

二、直觉往往是错误的

读者们最喜欢问我的问题就是：某某板块能买吗？我感觉机会很大！

而我的回答是：你感觉？

我也统计过，读者们询问的这些板块大都是前期涨幅比较大的。

换句话说，大家伙的感觉基本上是建立在这样一个逻辑下：因为之前涨了，所以之后还会涨。

但大家仔细回顾一下自己的经历，是不是大多数时候你感觉很安全，感觉还要涨的时候，都是套你没商量的时候？

也正是因为这样的直觉，大多数人都是在牛市末尾冲进来的。

然而少有人认真思考过，当时买入的获胜概率是多少？

同样的，现在股市行情很不好，阴跌之后还一直软磨硬泡。

所以大多数人被情绪冲昏脑袋后，用直觉判断中国股市没希望了。

而看到美股涨得不错，于是就说：你看，还是美股好！

然后忍不住想去碰美股，即便估值已经不便宜了。但就是管不住手。跟2021年管不住手买新能源和医药是一模一样！

如果忍住不买，而美股还继续涨，他就会后悔自己当时没买，他就会说：这次不一样了，美股走长牛，跌不下来的。你看，加息美股涨，经济衰退它还是涨。

反正最终他一定会找很多理由劝自己去买。

大家还有一个很大的直觉误区就是，股市涨，就能赚钱。

我问大家一个问题，今年上半年，纳斯达克涨了30%左右，美国投资者赚了多少钱？请看下图。

请注意，这些人可都是投资大师，平均收益率也就10%左右。

而且别忘了，去年这些大师们可是血亏。见下图

虽然这张图统计的截至日期是去年8月份，但美股去年底的位置比8月份的位置还要低。

所以这些投资大师去年的真实收益率比这张图还要低！

总之，别看纳斯达克涨得欢，这些投资大师离回本还早着呢。

投资大师都是如此，普通人又能好到哪里去呢？

当然，他们之所以被称为大师，是因为长期业绩***，所以我们不能用一两年的业绩来评价他们。

同样的道理，即便我们自己短期赚了很多钱，也别想当然认为自己是个人物。

我们应该用自己的长期年化收益率来评价自己。

这同样是用概率思维在思考问题。

任何人一年内赚30%的概率都可以高达50%，毕竟A股的年波动率很高。

但长期年化10%的人，连3%都不到。

而人们总想当然的把自己的短期收益当做长期收益！

三、为什么交易越频繁，亏损概率越大？

这是一道非常简单的数学题。

假设你是一个择时高手，每次买入或者卖出的胜率是70%（大多数人只有50%）。

那么你正确买卖一次的概率只有70%*70%=49%！

正确买卖两次的概率是49%*49%=24%！

所以如果你打算做短线趋势交易，那么就一定要止损！

这样才能在对的时候放大赔率，在错的时候减小赔率。最终才能持续赚到钱。

所以真正的高手，一般不会轻易出手，如果他们出手，通常都是胜率和赔率很高的时候。

比如，现在沪深300的股权风险溢价位于一倍标准差，央行在宽松货币，政策在呵护，经济在逐渐复苏，市场情绪极度悲观。

在这种情况下，持有沪深300一年，赚钱和亏钱的概率是多少？

持有两年和三年，赚钱和亏钱的概率又分别是多少呢？

赚钱能赚多少？亏钱又能亏多少呢？

我们都应该用理性认真思考一下。

把这些问题想清楚以后，其实根本就一点不焦虑了。

你焦虑是因为你总想赚快钱！而股市短期的波动完全是随机的。

四、你是靠实力还是运气在赚钱？

市场里有很多聪明的傻瓜。

也就是说，这些人短期可能赚了很多钱，一时间洋洋得意。

但把时间拉长以后，自己的本金都得赔进去！

为什么叫聪明的傻瓜呢？因为他们看起来很聪明，某段时间业绩很***。

然而，仅仅是因为这段时间运气特别好！

我相信，即便是再平庸的人，在自己人生的某个阶段都有过高光时刻！

他们之所以平庸，就是因为他们的高光时刻不可被复制和重复！

但他们想当然认为是因为自己的智慧，于是就飘了。

比如，有些农民因为拆迁款发了一笔横财。最终却买了个P2P暴雷了。

如何区分实力和运气呢？

咱们可以问问为什么他这次成功了，用的是什么方法？

如果他自己都讲不出来，或者讲出来的东西毫无逻辑 ，那么大概率他就是运气好而已。

我们总说，在资本市场，凭运气赚的钱，最终都会 凭实力给输回去。

有A和B两个人。

如果A的实力可以获得年化15%，而他投资组合的年波动率是20%。

那么运气好的时候，一年最多可以赚35%，运气不好的时候，也可能最多赔5%！

然而，拉长时间以后，运气对人正面和负面影响都是对半开。

所以，只要时间足够长，他的长期年化收益就能回归到15%上。

如果B凭实力的年化收益率是-10%，波动率是50%。

那么他运气好时，一年甚至可能赚40%！比实力更强的A还猛。

但是别忘了均值回归！

无论B曾经的高光时刻有多亮眼，最终他仍然要亏钱。

但比较有意思的是，大众对人的评价总是基于短期结果。

当B赚得比A还多的时候，大家就会贬低A。

比如，2000年互联网泡沫的时候，巴菲特也被鄙视了好几年！

所以呀，暂时没赚到钱其实不重要，咱们自己要清楚自己的实力在哪里。

人这一生，有踩狗屎运的时候，也一定有被鸟屎砸中的时候。

真正牛（B）的人懂得在走好运的时候多赚点，在走霉运的时候少亏点。

而那些愚蠢的人，由于频繁操作惯了，在牛市里，运气光临了，他们还不停做波段，人为的减少收益。

而熊市里，他们反而安静了，不乱动了，踏踏实实的被套牢 ，人为的放大亏损。

来到牛市初期的震荡市，他们被反复磨几次后，又开始忍不住频繁操作了。

实力是我们自己的，运气是老天爷给的。

五、人生就是一场概率游戏

我们的出生本来就是一个偶然，成千上万的精子中恰好就是这一个率先碰到了卵子。

我们出生在富裕或者贫穷家庭也是偶然。

我们选择什么专业，做什么工作，遇到什么样的伴侣，同样充满了偶然！

什么时候我们能主宰自己的人生呢？

那就是懂得各种偶然的概率，并能利用这些概率时。

比如，现在咱们就可以想想，股市现在存在多少种偶然？

各种偶然的概率是多少？

我该用什么方法应对这些偶然？

咱们一定不要将小概率正确的事，当成大概率正确的事去做！

标签： 概率 运气 实力