薇：teng66585
今天来说说上周末两大机构的核心观点：
1、上周末中信证券的最新观点认为，当前市场处于经济、政策、以及情绪的三重底，预期趋稳和情绪修复逐渐清晰了，预计将会在8月份出现转机。之所以出现这样的一个认识，根本还是在于对美元加息周期步入尾声的共识，从而对***快速贬值的预期结束，这样以来***升值，外资的强劲进入就会成为市场新的风口。
从观点的内容看是没有问题的，这几天的上涨的确是离岸***本周出现了快速反弹，从7.27一度到了7.14一带，这极大的激发了外资进场的热情，北向资金本周流入了接近200亿元，创出了半年来单周流入记录，这些都是汇率逆转带来的效应。
但是有一点，目前我们对***升值带来的市场向上有所预期，市场也真实的反应了这种预期，但是不能忽视的是，***不可能一直升值的，而且我感觉在未来波动变小的概率会越来越大，就是说***会长时间维持在一个区间内，让你找不到升值和贬值的预期差，那时候我们用什么来博弈市场的涨跌呢？
尤其是过去一周的北向资金大手笔买入，被市场将热情推向了热搜，仔细一想我觉得这未必是好事，一般来说，北向资金温和性买入市场的持续度相对比较高，一下子将金额创出记录的买入，往往会给短期带来相对较大的波动，从这点看，本周的市场要做好震荡的准备。
2、中信建投证券的陈果在最新的研报中发表了这样的观点，认为近期公布的美国7月份非农数据降温、6月CPI低于预期，之前制约美联储货币政策的就业和通胀两个锚都朝着利多的方向前进，目前困扰港股市场流动性问题的边际显著改善，后续预计港股将重拾升势，还有一个核心提示，就是互联网龙头景气反转已经确认。
对这个观点我的认同度比较高，从美联储货币政策的影响看，港股的敏感性似乎更高，只要美联储的加息周期基本结束，那么外资就会流入，港股的流动性就会变得充裕了，这样恒生指数向上发起攻击的概率就比较大了。这份研报中提到了互联网龙头的景气反转已经确认，我觉得这个对操作的影响具有实质性，对港股来说，恒生科技指数的重视程度要远远胜于恒生指数，互联网类公司也是市场一直以来关注的重点。
从以上两大机构的观点看，整体对市场偏向于乐观，在这点上我表示比较认同，毕竟影响市场的一个重大因素落地了，就是美国6月份CPI比较低，这极大程度上降低了未来进一步加息的可能，但是从北向资金的表现看，短期过于亢奋了，这未必对本周的A股是利好，我觉得反而可能会带来一些短期的波动，不过对港股的互联网公司来说，的确是认真考虑是否机会真的来了，毕竟几乎每次市场大周期向上的时候，港股的弹性和收益率是最明显的。
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