兴瑞转债什么时候上市？精密制造4.6亿兴瑞转债申购早知道

薇：teng66585

2023年7月24日，兴瑞科技公开发行4.62亿元可转换公司债券，简称为“兴瑞转债”，债券代码为“127090”。

按最新正股价：26.27元，转股价：26.3元，以及转债条款计算，转股价值：99.89元，纯债价值：82.82元，保本价：118.9元，债券年收益：2.97%，AA-级。

发行条款点睛

利息和赎回价：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%，赎回价：114元。尚可。

强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。

转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。

回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。

公司基本面

公司所生产的包括电子连接器、结构件、镶嵌注塑件在内的精密零组件产品可广泛应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车、消费电子等领域。

转债行业对标：凯中转债。

经营业绩

公司近期业绩高增长。

估值

按照最新业绩和最新5家机构一致预期业绩增速34.63%计算，兴瑞科技静态估值市盈率PE：33.08倍，市净率PB：5.98倍，成长性估值PEG：0.96。

参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在125元附近，即每中一签盈利250元。

假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.5%~1.4%，约108户中一签。

按每股配售1.5515元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为5.91%，即买600股，15762元市值大概率配9张。

按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.48%。

综合评价

正股近期业绩高增长，静态估值偏高，成长性估值合理。

转债转股价值略低于面值，评级一般，利息尚可。

综合5星评级为4星（****）。

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