薇：teng66585

看了去年4大行的股息率，你会选择银行存款还是银行股票呢？

大A内上市银行的2021年报开始陆续披露，不少银行不仅业绩不错，出手还十分大方。

比如以交通银行为例，市值4.64元/股，每股分红0.355元，股息率直接来到了7.64%（2021年平均股价）。

这还不算完，如果你在21年3月底入手交通银行，当时的股价是4.3元（当日均价）。

假设，如果你在4.64元（今天收盘是5.17元）出手，合计收益是0.695元/股。

折算下年化，大概在16.16%。

是不是很“刺激”，有没有很“感人”？

当然，同样的还不止交通银行。

以四大行为例，中国银行是6.99%、农业银行是6.64%、工商银行是5.83%、建设银行是5.55%。

但凡大点的银行，似乎都还不错。

当然，也有不怎么争气的，比如平安银行也就1.12%、招商银行也就2.95%....

那是不是就不选择存款，去买银行股呢？

别急，我们稍微展开聊下~

一、先聊个汇丰的故事吧

早几年在外资银行工作的时候，老被行里香港的前辈鼓动，让去港股买汇丰。

问起原因，有很多样，主要有。

1.汇丰银行是港币发钞行，许多人都会1个汇丰的账户；

2.每年4次派息，每年的股息率达到5-6%。

而且哪怕汇丰股票上下波动，派息这件事却都没停过。

连续十几年。

很多香港朋友都说这玩意，就是传家宝。

不少朋友第一份工资发了，就是去买汇丰的股票。

不过，以上说的，都是2020年之前。

很可惜，这个神话在2020年被打破了。

因为一些原因，汇丰在2020年4月，突然宣布这一年全年停止派息，直接打破十几年不间断的派息动作。

要知道，这个派息的动作，就算是08年金融危机的时候，都没停过。

时至今日，2021年全年派了2次、2022年目前是1次。

汇丰的股息率，也掉到了3.67%。

二、回顾下交行的故事

既然你说了汇丰的故事，是不是意思是这事不长久呢？

嘿嘿，并不是，且继续看。

我们还是以交行为例，来看下它历年的情况吧。

回顾近10年的数据，其实它每年都有派息，历年都是在7月份左右。

具体可以看下表，其实每年分红都不少。

而且，折算下来的股息率其实还可以...

虽然股价波澜不惊，分红不止啊~

这个时候，一定会有朋友问，那交行一定会每年分红吗？

答案是大概率会。

主要还是银行股吸引投资者的一些底层逻辑，大股东层面多半会有这方面要求。

一方面诉求分红，一方面还要诉求银行有大幅增长，鱼与熊掌不可兼得啊。

还是以交行这张图来看，你看2015年底的股价和现在几乎是没差别。

你指望靠股价波动来赚银行股的钱，还是有点难度的。

三、那长期持有银行股拿分红的策略可行不？

个人的看法是可以考虑，但别被股息率“蒙蔽”了双眼。

我们继续往下聊~

这里有一个前提，需要先明确，股票这玩意是看未来的。

几个大行这几年的股价，算是稳定上涨了一小段。

后面有没有这样行情，不好说，个人看法大概率就是稳定波动了（其实也是某种意义上的上涨）。

指望股价上涨带来一定的收益，趁早打消这个念头吧。

具体有太多分析了，观点各有得失，就不详细展开了（自行搜索下吧）。

接着聊下银行的“除息”，在派息当日其实会以货币的形式给到股东，但是对应的股东权益会减少，因此当日的每股实际价格也会减少（大部分朋友，都知道我就不详细展开了）。

说好听点叫“派息”，说难听点就是部分“折现”啦。

关键点是在派息后，对应的股价是否能回到派息前，也就是所谓的上涨。

要不然，光看派息多少，所谓的股息率是多少，没有任何实际意义。

我们还是以上面这张图为例，假设年底买入，享受次年的分红后到次年底抛出，对应的收益率是多少。

这张图，应该可以清晰看到，虽然有派息但是股价的波动，对收益还是会产生剧烈的影响。

假设你19年底入手，20年底出手，妥妥的亏损（或者说套牢？）。

我们如果从14年底4.77元入手交通，持有到21年的话，也算一个小周期。

分红收益汇总后再2.29元/股，合计持有7年，股价下跌了-0.16元。

总收益在39.18%，单利年化在5.6%，年复利折算在4.83%左右。

但是如果你在20年底就出手的话，单利年化降至3.96%，年复利折算在3.61%左右。

结论：较存款相比，买股票长期看收益会略高，但还是有较为巨大的收益波动（也许能通过长期持有平衡掉）。

标签： 股价 银行 派息