薇:teng66585
比如,南方基金中基金经理自掏腰包自购自家基金。
5月29日,王博申购了南方成长先锋混合100万元;
5月26日,骆帅申购了南方行业精选一年持有期混合100万元;
5月29日,张延闽申购了南方阿尔法混合100万元;
5月29日,李锦文申购了南方***优选3个月持有期混合100万元。
华夏基金方面,5月30日,杨宇自购华夏新能源车龙头基金100万元。
此外,基金公司也开启了自购模式,5月份,19家基金管理人合计自购旗下基金3.99亿元。
基金经理和基金公司的自购行为无疑是向市场传递看好后市的态度!
咱们可能会提出疑问,他们自购跟行情反转的相关性有多高呢?
不少投资者在被股市蹂躏后亏了不少钱,于是总对世界充满了阴谋论的猜测,认为他们自购是引诱 咱们散户进场接盘。
咱们可以回顾一下历史上基金经理和基金公司自购后的市场表现。
一、自购是抄底信号吗?
过往十多年一共出现了六次。
2012年11月到 2013年1月是第一次,随后是中小创开启了一波大行情。2013年创业板涨了80%左右 。
2015年6-8月是第二次,不过6月的股市相对还比较高,8月份跌到了低点,9月到2016年2月有一个过山车的大反弹,然后就是2016年之后的蓝筹牛市。
从自购金额的分布来看 ,7月份自购最多,且大都买的是医药、消费等蓝筹股,因此这次抄底还算过得去。
2018年7-12月是第三次。这次抄底算是比较成功的。避开了下跌最猛的阶段,自购结束后,行情就反转了。
2020年2-4月是第四次。这次抄底似乎更加精准,刚自购结束,行情就 反转了。
2022年1月-3月是第五次,2022年7-9月是第六次。
2022年确实是很磨人的。震荡磨底的时间也超出了很多人的预想。
但从各月自购的金额来看(前少后多),其实也不算太差。站在未来长期的视角来看 ,肯定还 是会赚不少钱的。毕竟抄底是买在一个底部 区间,没有人能一把买在最低点 。
通过复盘历史上基金公司的自购,我们还是可以发现,自购跟行情反转有比较高的相关性。
咱们自己也可以对照着股市的估值来看看,当估值处于较低分位数水平,基金公司开启自购模式 ,那么行情反转的可靠程度就越高!
现在股权风险溢价显示现在明显就很便宜。所以近期基金公司的自购还是蛮值得参考 的。
不少小伙伴总认为有阴谋论,这就有点迫害妄想症了。
不过有一点我们要注意。
二、基金经理的自购比基金公司的自购更具有参考性
今年以来,主动基金的业绩真是...说多了都是泪!
我个人对主动基金没啥兴趣,因为我只相信自己,我害怕基金经理为了短期业绩去追涨杀跌,出现风格漂移。
但如果你就爱买主动基金,那么就一定要看看历次大机会出现时,基金经理是否自购自己管理的基金。
买主动基金就是买基金经理的人品和管理能力,但我们如何相信他的人品呢?
说实在的,很难!
但如果他拿出真金白银跟投资者共担风险,那么就可信得多了。
否则他自己也要亏不少钱。
而基金公司自购就不一定了,因为我们必须要搞清楚基金公司买 的是什么基金。
比如2012年-2013年那次自购潮,如果你认为这是反转的信号而去买了蓝筹股,那就要被折磨1年半的时间,因为2013年是中小创的牛市。
从历史来看,基金公司自购都更偏好于买老牌基金。
但普通基民则恰恰相反,他们特别爱买新基金!
这些新基金都没有经过时间的验证,我们凭什么相信他们是好基金基金呢?
此外,从概率上来说,老基金经理的实力更值得被信任,毕竟有很长的历史业绩可以追踪。
要知道,即便是10年的历史业绩都不一定能证明这个人的投资能力和人品!
比如今年也有一些老牌基金经理开始风格漂移了。
三、总结
基金经理和基金公司的自购能为我们提供一个判断行情的依据。
咱们可以想想,如果你去一家餐厅,发现员工本人都不吃自家餐厅的食物,你还敢吃吗?
自购,尤其是基金经理的自购至少向投资者发出积极的信号,毕竟他本人敢吃自己做的饭。
那种大额自购后还锁定三五年的基金就更值得信赖一些。
当然,这只是提供一个参考的维度,并不代表有自购的基金就一定值得购买。
咱们还要结合估值、行业景气度、基金历史业绩、基金历史回撤等指标来综合考量。
毕竟买入后,你就只能任人宰割了。所以功夫要做在买入前。
不过,从历史记录来看,基金公司自购潮后,行情反转的概率比较高。
今年以来,56家基金管理人合计自购旗下基金19.11亿元,并且还有加速的趋势。那么行情反转的概率就大大提高了。
其实呀,6月份股市已经处于***低估的状态,它已经有很强烈的均值回归的动力,现在这个火药桶恐怕已经要点燃了。
最后 提醒一句,靠人不如靠自己,买主动基金要慎重。
咱们最好是自己懂得投资的底层逻辑,自己为自己的投资负起责任来。
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