薇：teng66585

本周A股和港股表现都不错。

沪深300涨了1.92%；创业板涨了2.53%；中证500涨了1.16%；科创50有点拉胯，微跌0.03%；恒生科技涨了8%！

行情还能延续吗？

我认为这次行情的可持续性比较强，因为有三轮因子在驱动！

驱动因子一：业绩

现在是中报快报发布的密集区。

相比于一季报，中报的业绩数据大概率会出现不错的改善！

首先，茅台净利润增速19.5%。

这件事很关键，茅台是茅指数的风向标，也是消费行业的头号代表。

它的业绩稳住了，与宏观经济相关的整个核心资产和消费行业的业绩大概率也就稳住了。

他们稳住了，上证指数，沪深300，上证50这些大盘指数就稳了！

之前不是总在担心白酒价格倒挂吗？

其实我早就写过文章说这是杞人忧天了。大部分股民根本就不了解白酒这个生意的底层逻辑，总是人云亦云！

有些鬼故事越传越吓人，最终大部分人就极度悲观了，拿不住了！

其次，人工智能板块的业绩环比大都是改善的。

诚然，还是有不少企业处于亏损或者业绩同比下降的状况。

但科技板块的业绩弹性很大，一旦业绩开始改善，未来的增速会放得非常大。（某些过分透支的个股要当心）

现在半导体的周期也在触底回升了，只不过最近由于美国的科技限制，情绪上受到了一些影响。

但这都不是大问题，用不了多久，就会有所好转。

第三，工业企业的业绩肯定会回升

根据统计局的数据，规上工业企业的业绩已经在边际改善。

而A股中的工业企业业绩应该更好才对，毕竟上市公司本来就更有优势。

业绩提升，股市整体就应该用上涨回应。股价最终一定要回归到基本面的！

而且，去年由于疫情这个特殊的原因，让很多企业业绩下滑甚至亏损。让估值被动高估了，现在回归正常后，估值应该会随着业绩的回升而逐渐降低。

简单的说就是，一季度的估值是失真的，真实估值应该更低才对！

驱动因子二：估值

现在A股各指数的估值都没有回到中位数位置。

所以估值本身就有均值回归的动力。

此外，估值与市场利率成负相关，市场利率越低，对应的估值就应该越高。

然而，自从央行降息后，由于情绪太悲观，A股的估值不但没有升高，反而降低了。

这种反常的现象，最终一定会被纠正！

之所以央行降息的效果不好，有一个原因是，当时美债利率还很高。

本周2年期美国国债利率从5%跌到了4.64%。

美债利率降低后，压制我们降息效果的力量就会减小，那么估值一定要有所回升才合理！

除此之外，美债利率下降，外资会流入A股扫货，也有利于估值提升。

驱动因子三：政策

最近政策仍然在不断的释放利好。

比如：

1.召开平台企业座谈会

其目的就是恢复民营企业的信心。

2.公布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》

这就把人工智能的想象空间又打开了。

很多人工智能相关企业，等的就是这个文件。没有这个文件，他们不敢轻举妄动。

3.王毅将和布林肯在印尼会面

最近中美关系频频亮绿灯，最终一定会达成一些共识。

我们会买他们的国债，他们也会放松对我们出口和科技的部分限制。

除了国内的政策的政策暖风不断，美联储那边由于通胀数据低于预期，加息的动力就不足了。

之前我就分享过，鲍威尔的鹰派发言其实只是做做样子，今年到底还会不会加息两次，最终还是看数据。

这种鹰派的态度只不过是在做预期管理而已。

现在股市对两次甚至三次加息都PRICE IN 了，那么如果最终只加一次或者不加息，就会是大大的利好。

无惧波动，一定会涨上去的

股市最爱用的招数就是无休止的磨。磨到大多数人都失去信心和耐心！

主力们都明白这个道理，所以他们在低位不会轻易发起行情。

他们会埋伏在底部不断低吸，等到大多数散户都交出筹码后，盘子变得很轻，只要一点资金就能猛拉好几根阳线！这就叫四两拨千斤。

现在的盘子就很轻了，我们看到北向资金就那么100多亿就能让全市场飘红，连白酒都能拉3个点上去。

此外，我也留意到自己的自媒体阅读量在降低，其他博主的阅读量和互动量也少了很多。

这也说明盘子很轻了。

那么行情随时可能一触即发。一旦发动，你根本就追不上。

当外汇升值，外资会现在港股聚集，然后流入A股。

所以港股常常反应更灵敏。

现在港股已经走出头肩底的形态了，上面的空间一旦被打开，就是一顿猛拉。

A股也会紧随其后，走一波整体估值修复和部分行业的业绩驱动行情。

给你讲一个故事

商鞅变法时，为了取信于民，他派人在城中竖立一木，并告知:"谁人能将之搬到城门，便赏赐十金。"

秦民无人敢信，后加至五十金，于是有人扛起木头搬到城门，果然获赏五十金，从此宣示并开展变法，史称"徙木立信"。

现在的胡主编不就是一个抱着木头满街到处走的人吗？

人家胡主编生怕股民不知道呢！现在的赏金是五十金哦 ！

上面的意图已经很明确了，就差直接告诉你了！

当然，即便直接告诉你，估计大部分股民打死都不信！

咱们过几个月，回头再看。

我敢保证，胡主编比大多数人都更有耐心，因为他乐在其中呢！

而股民在股市里大都找不到快乐！稍微一跌，立马又悲观了...

标签： 业绩 企业 行情