薇：teng66585

一、芯片

和新能源相比，芯片今年虽然也有上涨，但是很难说有非常像样的行情，而芯片的巨大市场需求和空间完全不亚于新能源，******替代即是强大的需求也是迫切的需要，其次从高端制造角度看，现在各个最火的科技赛道背后都有芯片的身影，今年芯片的供应不足直接导致新能源车的产能不足，现在军工行业增速也非常高，受到广泛关注，5G基站也有大量的芯片，还有今年全球特别火的元宇宙，如果要实现元宇宙那处理器背后的芯片性能必须跟上。总之高端制造一定是未来大浪潮，但是高端制造都需要芯片！

为什么2022不提新能源？因为目前但凡投资股票或者基金人人都知道新能源好，越形成共识的东西越容易透支未来的业绩。而且我们想想新能源为什么会一路大涨，因为光伏技术、新能源电池技术的突破引爆了整个新能源，我们等到技术突破之后再投资往往就会错失最肥美 的大段投资机会。现在逢低布局芯片，就是在等芯片技术在高尖端上的突破，技术的突破就是大行情的东风，我坚信芯片产业一定也会走出一段像新能源波澜壮阔的行情。要知道新能源今年这么火，新能源产业发展可是有十年多了，十年寒窗苦筹谋，你有没有这个耐心去等待一个大浪潮呢？

如何配置芯片投资呢？科技投资门槛很高的，专业的事交给专业的人，我们可以通过在科技芯片领域比较擅长的基金经理去配置。其实还有一个科技指数也很适合作为芯片产业投资的标的，它就是科创50指数基金，我们很多目前技术领先的芯片企业都在科创板上市，我们需要耐心等待他们长成参天大树！

二、高股息、低估值的金融行业

还是以低估值的大蓝筹为主，你知道吗银行保险等低估值大蓝筹从估值角度看有的甚至已经低于2018年大熊市时的位置，而他们很多的业绩其实是很稳定的，这两年像银行的不良率都在降低，安全边际越来越高，以金融板块为代表的大蓝筹，比如银行地产的股息率很多都在5%以上。证券行业随着注册制的推行、A股的国际化，未来也是一个朝阳行业，对于地产行业长期虽然蛋糕正在缩小，但是有趣的是小地产商、红线风险的地产商正在迅速“吐”出有的蛋糕，未来资金充裕的龙头地产反而有机会做大蛋糕。而且很多地产巨头的智能物业方面呈现出高增长的潜力，地产叠加科技还是会有很多想象空间的。至于保险短期受宏观经济、疫情的影响近一年比较低迷，但是从长期看我国保险的需求和发达***比还是具有巨大空间，无论从人均保单数看还是从人口数量来看都是具有巨大空间。

如何配置低估值、高股息大蓝筹呢？

沪深300价值或者基本面50是两个比较好的对标低估值和高股息的指数，可以适当配置，或者通过相关领域的主题基金去配置。

三、医疗产业

医药产业在人口老龄化、人们对医疗保险需求的逐年增强的大背景下，逻辑非常明确，短期的所谓社保目录利空因素，M国的清单是短期的利空，但是塞翁失马焉知非福？从长期来看这些都会促进医药行业更务实更良性的发展。今年各种黑天鹅事件，让医疗行业迅速地跌落神坛、大幅回撤，但是还是那句话，机会是跌出来的，医疗行业的优质企业本身既有消费行业的抗周期属性，又具有科技企业告诉发展属性，从A股历史来看，医药和消费两大行业也是最容易出牛股的行业，所以在医疗行业随着前期下跌逐渐回到估值低位，投资价值越来越香。

如何配置医疗行业呢？医疗行业的研究门槛也非常高，可以通过医药行业的***基金经理去配置，比如两大医疗女人葛兰和赵蓓，都是过往医疗方面业绩非常出色。葛兰管理规模太臃肿，赵蓓能强一些。

四、港股市场

港股市场今年有些“两头受气”，A股跌它跟着跌，美股跌它跟着跌，随着今年的大幅回撤，港股也到了历史的估值低位，通过港股可以对A股形成很好的投资补充。港股有两个指数比较有活力，值得关注，一个是号称东方纳斯达克的恒生科技指数，港股的很多精华科技企业都在里面，还有一个香港中小盘指数，该指数对于恒生科技指数类似于中证500指数对于A股，也是一个很有活力的指数，长期看它的成绩也能跑赢恒生指数

未来一年我会重点围绕这四个方向构建我的基金投资组合。逢低布局，行情起则持有拿住。

投资有风险，入市需谨慎。以上只是个人的一些想法， 不构成投资建议！

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