薇：teng66585
创新药消费崛起，国内医药企业国际化加速的阶段。2023年医药有望戴维斯双击，创新为永恒的主线，关注宏观流动性改善，创新药目录调整，市场未来或将有所表现。国内创新药行业已经进入从“量变”到“质变”的关键阶段，我国创新药发展虽然起步晚，但是发展较为迅猛。
创新药商业化加速，2021创新药整体营业收入增速超100%，2022年增速放缓与疫情管控院内放量受影响相关，年销售破亿单品数目快速增加，乙唑螨腈、四氯虫酰胺等品种累计销售收入均过亿元。骑牛看熊认为创新药获批的加速，再加上多适应症的获批，中国创新药出现了突破式的进展，从海外加工到国内创造，相关品种纳入医保目录和海外获批将会带动创新药走向更好的未来。
2023年医药有望戴维斯双击，将迎结构化牛市，有业绩和政策两大支持。从中短期来看，创新为永恒主线，关注宏观流动性改善，创新药+中药+中特估这三个方向较好，其中创新药还有ASCO利好催化，中药有基药目录调整期待，中特估主要为低估值标的，市场未来或将有所表现。
今年以来医药行业细分板块走势持续分化，估值不断收敛，国内创新药行业竞争力系统性提升的大趋势没有发生任何改变，未来3到5年仍然是核心企业国内外实现快速发展的最好窗口期。创新药审评审批速度加快，长尾效应明显推动销售持续增长，完善的机制和配套政策将推动行业出现可持续发展。
随着我国创新药获批上市数量不断增加，中药创新药业绩复苏，估值有望扩张，这也让国内企业走向更好的终端发展，出现了实质性的进展。中药创新药上市速度快，研发支出一般为数千万元，***对于创新药振兴的相关政策重视程度显著提升。创新药审评审批速度加快，长尾效应明显推动销售持续增长，完善的机制和配套政策将推动行业出现可持续发展。
创新药CXO订单驱动，部分公司已经具备一体化的服务平台和一流的服务水准。***创新药在医保目录外商业化的路径逐渐成熟，未纳入医保目录的创新药，企业会从福利赠药、合作销售、给药方式改进等不同角度探索产品快速放量的方式，这也会进一步带动医保目录准入频率大幅加快。
以前的创新药专利几乎被海外药企巨头垄断，随着本土企业的创新药研发加速，让本土药企有机会与跨国药企进行合作，而创新药的发展将会给药企带来巨大的利润。2021年到2023年国务院办公厅分别发布了加快中医药特色发展、十四五中医药发展规划、中医药振兴的相关政策，对中医药产业的重视程度显著提升，中药创新药审评审批速度加快、医疗机构中药应用和医保报销均得到大力支持。创新药的研发能力，将在很大程度上决定一个***的医学实力，创新药带动老药的模式将会更加普遍，而创新药的发展将会给药企带来巨大的利润，所以创新药的研发是不容小觑的。
随着我国创新药获批上市数量不断增加，完善的机制和配套政策将推动行业快速且可持续的发展。中药创新药业绩复苏，估值有望明显提升。 从新能源车和创新药这2个投资方向来看，综合配置是不错的选择，毕竟这是2023年比较确定的投资方向，也是机构资金一定会去参与的方向。如果非要骑牛看熊选择一个，个人还是更加看好新能源车板块的表现，一方面是新能源行业调整时间过长，并且近期受到政策利好的扶持较多，增长力度可能会更强。另一方面是比起“吃药”恐怕健健康康的生活更好，所以疫情之后消费力度会更大，也是推动新能源车行业发展的关键。
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