薇:teng66585
声明:个人观点,仅供参考,只分享思路和方法,不能作为交易依据。
股票投资,短线看情绪,围绕题材热点;中线看政策,主要研究周期与行业;长线看成长,主要挖掘价值。
在高成长的行业里选择业绩高增长的上市公司,是价值投资的一种思路。
在过去消费升级的十几年里,消费行业(包括白酒、食品、医药等)就诞生了很多高成长的大牛股,比如贵州茅台、海天味业、恒瑞医药等。
最近几年高成长的行业是新能源和半导体,包括光伏、锂电池、芯片等。
有的价值投资者觉得,只要行业是高增长的,个股业绩好,买入的位置就不重要了,关键是买入之后耐心持有。
这种思路好像也没有问题,但是到具体操作的时候,很多价值投资者受到了伤害。
特别是在2021年年底买入半导体,2022年中买入光伏,2022年中买入锂电资源股,正好赶上阶段性高点,之后价格下跌,很多都是腰斩的。
有的不是买在阶段性高点,而是看跌了百分之三四十了,觉得行业高增长,个股基本面很好,下跌是机会,买入之后可能又跌百分之三四十。
锂电资源股从高处跌了60%左右了,锂电池是新能源。
新能源汽车销量持续增长,锂电资源股跌了这么多了,价值显现出来了,机会来了吗?
今天舵手从行业周期的角度剖析一下成长行业里的坑,避免我们从价值投资的角度买入的时候,买在阶段性高点或者抄底过早。
高成长的行业里也是存在周期的,国外叫基钦周期,我们通常叫产能周期,或者库存周期,一般3年左右。
知道高成长行业里的库存周期是怎么形成的,然后才有可能避免买入过高,或者抄底过早。
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